Время, как всегда, мчится незаметно - и вот на дворе уже вторая половина 2016 года. Август уже не раз приносил российским инвесторам неприятности, поэтому сейчас самое время разобраться, в какой валюте хранить средства в оставшиеся месяцы 2016 года.
Август - опасное время для рубля
Российский рубль в последние недели демонстрирует впечатляющие результаты - даже несмотря на снижение цен на нефть наша национальная валюта остается стабильной. В июле «деревянный» получает поддержку со стороны экспортеров - сейчас компаниям нужны рубли, чтобы выплатить налоги и дивиденды по акциям компаний. Однако рассчитывать на укрепление рубля в августе не стоит: если цены на нефть продолжат снижение, рублю будет не за что зацепиться. Кроме того, вероятно понижение ставки Банка России на заседании 29 июля, а Федеральная резервная система США (американский Центробанк), напротив, может повысить ставку в ноябре или декабре. Все это может привести к ослаблению рубля. По нашим прогнозам, доллар/рубль может вернуться выше отметки 65 рублей за одну единицу американской валюты уже в начале августа.
Означает ли это, что хранить деньги в рублях в 2016 году не стоит? Не совсем. Ответ на этот вопрос напрямую зависит от располагаемой суммы. Если вы распоряжаетесь средствами менее 100 000 рублей, бежать в обменник не обязательно: деньги, которые вы «тратите», лучше хранить в родной валюте. Сумму принято считать инвестиционной, если она превышает по крайней мере 300 000 рублей.
Прогноз курса доллара на осень 2016
Если же вы заинтересованы в инвестировании крупных средств, имеет смысл диверсифицировать вложения. Самой привлекательной из иностранных валют остается доллар США. В наше неспокойное время он выполняет функцию «валюты-убежища» - чем хуже обстоят дела в мировой экономике, тем выше курс доллара. Даже если дела в Штатах обстоят не самым лучшим образом. Между тем, в последние недели показывают неплохую динамику: рынок труда восстанавливается, розничные продажи растут, и даже инфляция подрастает к целевому уровню в 2%.
Перспективы европейской валюты сейчас куда более туманны. В июне Европа была потрясена решением Великобритании покинуть Европейский союз - выход такой сильной страны запросто может разрушить единую Европу. Кроме того, с Brexit’ом (прим. авт. British exit - выход Великобритании) изменятся потоки инвестиций в ЕС, что усугубляет экономические проблемы «периферийных» стран - Испании, Италии, Греции и Португалии. В последние недели в новостях особенно бурно обсуждаются проблемы итальянских банков. За прошедшие годы было выдано слишком много кредитов, а в нынешние трудные времена резко подскочил процент невозврата. Банки задыхаются под бременем непосильных долгов.
Европейский Центробанк (ЕЦБ), вероятно, попытается оказать экономике страны поддержку и продолжит вливание «дешевых денег» (так называемое «монетарное стимулирование»). Возможно дальнейшее снижение процентной ставки в зоне евро, а ведь ставка по депозитам там уже сейчас находится в отрицательной зоне. В перспективе многих месяцев такие меры продолжат оказывать негативное воздействие на европейскую валюту, при этом сможет ли правительство ЕС победить кризис - пока трудно сказать. Поэтому мы полагаем, что рост евро к рублю осенью этого года будет носить ограниченный характер.
Где хранить деньги? Депозиты, еврооблигации, ОФЗ
Если вы предпочитаете хранить деньги в рублях и заинтересованы в надежности инвестиций, можно обратить внимание на облигации федерального займа (ОФЗ). По состоянию на середину июля, инвестиции в ОФЗ могут принести до 12% годовых в рублях. Немногим больше, чем обычный банковский депозит, однако надежнее. В последнее время все больше банков лишается лицензий, а Агентство страхования вкладов (АСВ) удовлетворяет далеко не все требования заемщиков. Между тем, при вложении в ОФЗ сохранность средств гарантируется государством, ведь эмитентом выступает само Министерство финансов РФ. Минимальный порог для входа составляет порядка 10 000 рублей (зависит от того, с какой брокерской компанией вы работаете). Срок обращения ОФЗ - более одного года.
Что делать, если вы хотите хранить сбережения в иностранной валюте? Итак, как мы выяснили, доллар США является более перспективной валютой для инвестирования. Банки предлагают куда более выгодные ставки именно по долларовым депозитам. Связано это с тем, что финансовым организациям намного интереснее держать на своих счетах более популярные в финансовой системе мира доллары (почему - см. выше). Правда, проценты по вкладам в иностранной валюте сейчас невелики: в Сбербанке на долларовом депозите можно заработать от 0,9% до 1,6% годовых, а депозит в евро принесет еще меньшую доходность (от 0,05% до 0,4%). Зато банк обеспечивает относительную сохранность ваших средств, особенно если входит в топ-10 по версии Банка России. Скорее всего, у таких крупных банков отнимать лицензию не станут, ведь они выполняют системообразующую функцию в экономике России.
Неплохая альтернатива банкам для инвестирования в валюте - вложение в еврооблигации. Кстати, несмотря на название, эти активы совсем не обязательно номинированы в евро. Выражаясь простым языком, в нашем случае еврооблигации выпущены не в России и выражены в любой иностранной валюте. Корень «евро» появился исторически - впервые еврооблигации были выпушены именно в Европе. Очевидное преимущество таких вложений - доход по этим бумагам вы получите также в иностранной валюте. Еврооблигации довольно надежны, особенно если вы становитесь заемщиком таких крупных российских компаний, как Газпром или Промсвязьбанк. И, соответственно, доходность по таким активам намного выше, чем по банковскому депозиту в валюте. Тот же «Газпром» в середине июля предлагает 5,88% годовых в долларах, а доходность по менее надежным заемщикам - еще выше. Приобрести еврооблигации можно через брокерские компании. Кстати, инвестиции в еврооблигации стали доступны «земным» (не квалифицированным) инвесторам лишь с 2014 года: порог входа был снижен с $100 000 до $1 000 (мелкие лоты).
Вам также может быть интересно:
Сегодня ожидается довольно обширный блок макроэкономической статистики из США, который может усилить затеплившиеся надежды на завершение спада темпов роста крупнейшей экономики мира.
В пятницу были обнародованы сильные данные по розничным продажам и настроениям потребителей. Во вторник улучшение картины может быть зафиксировано на рынке жилья (отчет по закладкам новых домов и разрешениям на строительство ожидается в 15.30 по московскому времени) и в промышленности (отчет по объему промпроизводства и загрузке производственных мощностей стоит ждать в 16.15 по московскому времени). Помимо этого, в 15.30 по московскому времени станет известна динамика потребительских цен, которая будет иметь серьезное значение на политику ФРС.
Позднее можно будет узнать, как подобный поворот в экономике повлиял на мнение представителей Федрезерва - в 19.00 по московскому времени начнутся выступление Денниса Локхэрта и Джона Уильямса. Ну и завершит день в 23.30 по московскому времени отчет по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти. Вместе с выходящим в среду аналогичным отчетом от минэнерго США он предопределит настроения на нефтяном рынке вплоть до конца недели.
В четверг и пятницу важных данных не ожидается, поэтому в отсутствие негативных сюрпризов такая макроэкономическая повестка дня будет способствовать дальнейшему укрепление доллара против евро и инерционным попыткам нефти продолжить рост, который может прерваться в любой момент. Например, после вполне возможного увеличения запасов в среду.
Сейчас очевидно, что никто не стремится бежать впереди паровоза и играть на дальнейшее укрепление. Бочка нефти стоит 3160 рублей, именно столько, сколько и нужно бюджету, чтобы он сводился с ожидаемым дефицитом, а не как это было в марте-апреле. Иными словами, ситуация равновесная. Что в итоге это дает? Это дает высокие шансы на возврат курса доллара к концу этой недели к 66 рублям, в случае если Brent не пробьет рубеж в 50+ долларов. А в дальнейшем при формировании полноценной коррекции нефтяных цен - даже предпосылки для его окончательного разворота с серьезной целью в 69-70 рублей. Но это уже будет, скорее всего, в июне.
Определенную поддержку такому сценарию может оказать публикация протоколов к последнему заседанию ФРС в среду в 21.00 по московскому времени, которая может отразить ужесточение риторики в отношении сроков следующего повышения ключевой ставки. Вероятное укрепление доллара приведет к тому, что курс евро/рубль может показать сдержанный рост и вернуться немногим выше 74 рублей.
По оценкам ОПЕК, в III квартале нефтяной рынок может впервые за долгое время оказаться в состоянии превышения спроса над предложением прежде, чем вновь вернется в состояния избытка поставок. Это при прочих равных может поддержать относительно высокие цены на нефть и способствовать сохранению прочных позиций у национальной валюты. Но рынки живут ожиданиями и всегда идут впереди.
Большой вопрос - удастся ли действительно оказаться в состоянии профицита на рынке нефти, когда страны Персидского залива вынашивают планы по возвращению утраченной из-за США доли рынка? Поэтому покупать валюту стоит уже сейчас.
Осенью вероятно, и доллар, и евро будут дороже. Несмотря на то, что еще нет полноценных сигналов на разворот, можно констатировать, что на текущих уровнях у рубля ограниченный потенциал роста.
Ситуацию могут изменить только более высокие цены на нефть, но после 70-процентного роста от годовых минимумов и приближения цен к уровням себестоимости добычи в США этот рост вряд ли будет иметь продолжительную природу.
Прогноз биржевого трейдера на предстоящую неделю поможет понять, куда пойдёт доллар относительно рубля, к чему готовятся торговцы валютой, как самостоятельно торговать на бирже.
Сделаем прогноз доллара самостоятельно
Каждые выходные я провожу анализ рыночной ситуации и определяю торговую стратегию на предстоящую неделю. Мой рабочий инструмент – пара usd/rur. Сделаю прогноз рубля – пойму, куда будет двигаться российский индекс РТС, ведь при его расчёте используется курс доллара.
Главный инструмент прогноза – индекс доллара
Чтобы понять, куда будет двигаться американская валюта относительно рубля осенью 2016 года, необходимо оценить расстановку сил в индексе доллара. Для этого посетим сайт с биржевыми котировками онлайн investing.com.
На недельном графике индекса доллара видно, что на прошлой неделе цена остановилась у верхней границы диапазона. Самая верхняя точка диапазона 100,31 была зафиксирована 8-го марта 2015 года. С тех пор каждый следующий пик цены торгового диапазона был ниже предыдущего. Такая динамика цены говорит о том, что доллар, возможно, готовится к скачку вверх.
Такой сценарий будет реализован при пробое линии тренда сверху вниз на недельном графике. Пока цена располагается ниже этой линии, — сохраняется возможность снижения доллара от вершины ценового диапазона.
Прогноз валютной пары usd/rur
На дневном графике пары usd/rur сохраняется нисходящая динамика. Доллар снижается относительно рубля и движется к нижней границе нисходящего канала.
Если цена будет оставаться ниже жёлтой линии, — цена доллара относительно рубля будет снижаться. При пробое жёлтой линии цена может протестировать верхнюю границу нисходящего канала снизу вверх.
Прогноз цены нефти марки брент
Как видно на недельном графике, сохраняется потенциал роста цены нефти марки брент к отметке 59,26. Расчёт цели производился по системе Томаса Демарка.
Если у вас нет времени заниматься биржевой торговлей, можете открыть счёт у любого брокера и передать этот счёт мне в . И я буду торговать для вас. Подробности можно узнать на моего сайта.
Удачной торговли!
Прогноз курса рубля на сентябрь 2016 года является положительным в связи с улучшением экономической ситуации, а также удорожания стоимости черного золота. Правительство РФ рассчитывает на то, что в будущем рубль продолжит свое укрепление по отношению ко всем мировым валютам.
Удорожание стоимости черного золота летом привело к небольшой стабилизации на рынке и позволило государству пополнить бюджет. По итогам первого полугодия дефицит бюджета составил 4% ВВП, хотя ранее эксперты прогнозировали превышение расходной части на 4,3%. Несмотря на незначительное улучшение данного показателя, он по-прежнему остается низким, так как целевое значение составляет 3 процента. Нефтяная отрасль оказывает существенное влияние на экономику государства, она приносит 35% бюджетных доходов. В былые времена, когда 1 баррель нефти стоил 100 долларов, доля доходов от продажи нефти составляла 55 процентов.
Увеличить бюджет удалось также и за счет увеличения экспортной пошлины. Стоит также отметить, что осенью 2016 года курс рубля будет поддерживаться также неопределенностью на счет выхода Великобритании из Европейского Союза. Рубль по сравнению с другими мировыми валютами наделен следующими преимуществами:
- Высокие ставки.
- Период выплат дивидендов.
- Повышение нормативов Центрального Банка.
Опытные аналитики МВФ составили свежий прогноз на сентябрь 2016 года, согласно которому ВВП ухудшится на 1,2%, а не на 1,5%, как это прогнозировалось ранее. В результате этого в будущем рубль продолжит свое укрепление осенью.
Многие эксперты уверены, что во втором полугодии 2016 года рубль продолжит свое укрепление по отношению к американскому доллару. Основными причинами являются: дальнейший рост стоимости нефти, а также готовность вкладчиков после Brexit инвестировать свои накопления в рискованные активы.
Эксперты уверяют, что осенью на паре доллар/рубль появится стабильность. Сильного укрепления рубля не ожидается, так как это негативно отразится на процессе восстановления экономики государства. На основе всего этого можно сделать вывод, что в сентябре 2016 года 1 американский доллар будет стоить 65 рублей.
Эксперт Глеб Задоя уверяет, что в будущем не предвидеться резкое укрепление рубля. Возможно даже, что правительство РФ специально ослабит рубль по отношению к другим мировым валютам, чтобы пополнить свой бюджет.
Работники Альфа Банка допускают колебания рубля в сентябре месяце. Действия крупных игроков рынка могут заставить курс пары доллар/рубль совершать обширные колебания. На короткое время рубль может упасть до отметки 75, но такое падение будет длиться не долго. Основным фактором, который привел к росту рубля, является удорожание черного золота. Однако осенью удорожание нефти может немного приостановиться.
Стабилизация в нефтяной отрасли
Нефтяная отрасль по-прежнему находится в поиске стабильности между уровнем добычи и спросом на черное золото. Несмотря на многочисленные прогнозы в начале 2016 года о том, что в втором полугодии на рынке появится стабильность, он, по-прежнему, пребывает в неопределенном состоянии. Потребление зависит от экономического развития. Цена нефти во многом зависит от китайской экономики, которая является главным ее потребителем. Раньше рост китайской экономики находился стабильно на уровне 7 процентов, но в пошлом году Китай столкнулся с кризисом на фондовом рынке и сокращением экспорта. В итоге это отрицательно отразилось на китайской экономике, что в свою очередь привело к сокращению спроса на черное золото и соответственно к его удешевлению.
Еще одним фактором, который привел к удешевлению нефти, стал референдум по поводу выхода Великобритании из ЕС. В случае выхода Великобритании из ЕС сократится ВВП не только самой Великобритании, но и всех стран, входящих в Европейский Союз. В случае такого исхода стоимость одного барреля может упасть до 35 долларов, а это, как вы понимаете приведет к удешевлению рубля по отношению ко всем мировым валютам.
Правительство РФ уверяет, что прогноз на осень 2016 года является благоприятным для наших соотечественников. Аналитики предполагают, что в лучшем случае рубль удержит свои текущие позиции. При неблагоприятном стечении обстоятельств произойдет падение рубля до отметки 75.
Стоимость рубля в сентябре 2016 года будет зависеть от цены черного золота. Если цена нефти будет пребывать в диапазоне 40-45 долларов за баррель, тогда доллар будет стоить 67-70 рублей. Если цена нефти продолжит расти до 50 долларов, тогда рубль сохранит свои позиции осенью. Курс доллара в сентябре 2016 года может упасть до 61 рубля при условии, что черное золото будет стоить 55 долларов. Некоторые эксперты предполагают падение рубля до 80 рублей. Для этого нефть должна подешеветь до 30 долларов.
Brexit стал новым испытанием для европейской валюты. Если ранее позиции евро определяли экономические факторы и политика ЕЦБ, то результаты референдума в Великобритании поставили под угрозу дальнейшее существование всей системы.
Высокий уровень неопределенности оказывает давление на валютные котировки, что отображается на прогнозе курса евро на осень 2016 года.
На распутье
Результаты референдума на Туманном Альбионе стали полной неожиданностью для остальных участников ЕС и финансовых рынков. Победа евроскептиков ставит под угрозу будущее ЕС, поскольку создает прецедент для других стран. Кроме того, ключевыми вопросами остаются дальнейший формат торговых отношений между ЕС и Великобританией. Учитывая объемы торговых операций, данный фактор станет ключевым для обеих сторон.
В таких условиях экономика еврозоны останется уязвимой в ближайшей перспективе. В начале года к ослаблению евро привела политика количественного смягчения со стороны ЕЦБ. Регулятор намеревается стимулировать экономический рост за счет дешевых финансовых ресурсов. Brexit создал новый потенциал для ослабления евро, который будет давить на стоимость европейской валюты во втором полугодии.
При этом эксперты не ожидают резких колебаний на валютном рынке. Мировые Центробанки, в том числе ФРС и ЕЦБ, готовы предоставить рынкам дополнительную ликвидность, которая поможет стабилизировать ситуацию.
Учитывая сложный переговорный процесс между Великобританией и ЕС, аналитики будут внимательно следить за дальнейшим развитием событий. Затягивание времени и рост неопределенности приведут к негативным экономическим последствиям, которые отразятся на дальнейшем ослаблении евро.
Итоги референдума могут иметь и положительные последствия, считают эксперты, которые проявятся сразу после прекращения паники на рынках. Позиция Великобритании неоднократно становилась препятствием на пути дальнейшей интеграции участников ЕС. Теперь представители Евросоюза имеют больше шансов выработать совместную политику по ключевым вопросам, что придаст развитию экономики новый импульс.
Равнение на доллар
По отношению к доллару европейская валюта продолжит терять свои позиции, считают аналитики. Представители Goldman Sachs прогнозируют достижение паритета между долларом и евро к концу года. Осенью котировки EUR/USD будут колебаться в диапазоне 1,00-1,04. Уже в следующем году стоимость доллара превысит соответствующий показатель европейской валюты.
Очередное повышение ставки ФРС могло бы ускорить ослабление евро, однако эксперты считают, что в нынешних условиях регулятор не пойдет на подобные меры. Негативные тенденции на американском рынке труда не позволят ФРС осуществить более одного этапа повышения ставки до конца года.
При этом ЕЦБ не имеет других инструментов для ускорения инфляции, кроме девальвации евро. Данный показатель продолжает существенно отставать от целевого значения, что вызывает обеспокоенность регулятора. По итогам мая 11 из 19 участников еврозоны зафиксировали дефляцию.
В результате под ударом оказались европейские компании. Помимо возможной потери рынка Объединенного Королевства, представители бизнеса теряют свою конкурентоспособность на фоне сильного евро. В таких условиях экономика еврозоны имеет все шансы скатиться в рецессию уже в обозримой перспективе.
Сценарии развития событий осенью 2016 года: прогноз курса евро
Осенью текущего года курс евро по отношению к рублю продолжит снижаться. При этом котировки могут приблизиться к диапазону 66-68 руб./евро. Однако главным условием для реализации данного сценария остается постепенное повышение нефтяных котировок.
Позиции рубля сохраняют привязку к стоимости «черного золота». С помощью плавающего курса российской валюты правительство может стабилизировать бюджетные поступления, что будет сдерживать рост дефицита бюджета.
При котировках на уровне 45 долл./барр. рубль потеряет около 5-10% своей стоимости. В результате курс евро откатится к рубежу 75 руб./евро. При этом сохраняется вероятность наиболее негативных сценариев, предполагающих новый обвал котировок.
Стоимость барреля может вновь опуститься до 30 долларов, что станет крайне негативным фактором для российской валюты. Переизбыток сырья на рынке на фоне слабого спроса может дестабилизировать ситуацию на рынке. Реализация подобного прогноза приведет к росту курса евро осенью 2016 года до 100 руб./евро.
В таких условиях российскую валюту ожидает очередное ослабление. Опыт 2014 года показал Центробанку и правительству бесперспективность намерений удержать курс при крайне негативном внешнем фоне. Это приводит к стремительному сокращению резервов, при этом ситуация на валютном рынке остается практически без изменений.