Индекс доллара США (USDX) – что это и как использовать на Форекс. Как использовать индекс доллара сша для заработка на финансовых рынках История индекса доллара

Многих трейдеров, даже имеющих богатый опыт работы на валютном и фондовом рынках всерьез интересует вопрос – индекс доллара, что это такое?

Действительно, инструмент, обозначающийся USDX или DXY, для многих не несет практической пользы, поскольку не торгуется практически ни на оной площадке. Исключение составляет только сеть IntercontinentalExchange, где ведутся торги по USDX как по товарному контракту (фьючерсные). Другие же считают его достаточно серьезным подспорьем для анализа и даже строя на его основе стратегии торговли.

История и расчет индекса доллара США

Инструмент стал доступен трейдерам благодаря компании JP Morgan, которая впервые использовала для его определения практически те же расчетные соотношения, что применяются и сегодня. Произошло это в 1973 году.

Тогда аналитики компании, по аналогии с наиболее популярными индексами, предложили вариант оценки истинной силы или слабости, которую демонстрирует доллар по отношению к корзине валют.

Задачей было определить, какие валюты оказывают наибольшее влияние на поведение USD (US Dollar — доллар США). В этот список были включены валютные пары, отражающие отношение стоимости к доллару валют государств, имеющих наибольший торговый оборот с США.

На время создания индекса основные торговые партнеры Соединенных Штатов были представлены следующим списком:

• Германия;
• Великобритания;
• Япония;
• Канада;
• Швеция;
• Швейцария.

Достаточно важным условием, использования валютной пары в расчете US Dollar Index являлась также ее независимость – плавающий курс, определяющийся сложившейся экономической ситуацией и рыночными реалиями, отсутствие привязки стоимости к другим валютам.

Единственно изменение в расчет индекса было внесено с исчезновением немецкой марки и появлением общей европейской валюты – Евро.

Таким образом, сегодня USDX рассчитывается по следующим валютным парам:

• USD/EUR (обратная привычной для валютных трейдеров EUR/USD) – пара с Евро;
• USD/GBP (также обратная использующейся на Forex GBP/USD) – с британским фунтом стерлингов;
• USD/JPY – с японской иеной;
• USD/CAD — с канадским долларом;
• USD/SEK- со шведской кроной;
• USD/CHF – со швейцарским франком.

Как и любые другие индексы DXY учитывает взвешенное влияние каждой из валютных пар. Для каждой из валют в корзине используются весовые (степенные при расчете среднего геометрического) коэффициенты, определенные на основании доли стран в торговом обороте с США. Они составляют:

• 0.576 (57.6% оборота) для Евро;
• 0.119 (11.9%) для британского фунта стерлингов;
• 0.136 (13.6%) для японской иены;
• 0.091 (9.1%) для канадского доллара;
• 0.042 (4.2%) для шведской кроны;
• 0.036 (3.6%) для швейцарского франка.

Соответственно, формула для расчета индекса выглядит следующим образом:

USDX = Kn * WEUR * WJPY* WGBP * WCAD* WSEK * WCHF.

В ней применяются:

• Веса валют , которые рассчитываются путем возведения в степень, равную весовому коэффициенту текущей рыночной котировки соответствующей пары. Так, вес Евро определяется как WEUR=CEUR ^ 0.576 (CEUR – котировка пары USD/EUR или –EUR/USD ).
• Нормирующий коэффициент Kn , приводящий значение индекса к базовой величине 100.0. Стартовой датой для расчета выбран март 1983 года. Именно в это время в Вашингтоне прошла конференция Смитсоновского университета, положившая конец действию Бреттон-Вудских соглашений, устанавливающих фиксированные ставки валют. С этого времени курсы основных валют стали плавающими и устанавливаются независимо. По курсам на начальный момент рассчитан нормирующий коэффициент, который составляет

Kn = 50.14348112

Большинство экономистов, знающих, как считается индекс доллара, уверены, что этот показатель на текущий момент утратил актуальность и не отражает существующих реалий . Они указывают на то, что основные торговые партнеры США сегодня далеко не Швеция или Швейцария. «Антиевропейский» (такое название получил USDX из-за явного смещения в сторону учета воздействия европейских валют) индекс, по их мнению, требует коррекции с учетом возросшей доли в торговом обороте таких стран, как Бразилия, Мексика, Тайвань, Австралия, Южная Корея и, конечно же, Китай. На долю последнего на 2016 год приходилось 21.56% в составе корзины валют 26 стран – основных торговых партнеров, что значительно превысило даже вклад стран Еврозоны.

Однако, использование курса китайского юаня для определения индекса доллара имеет некоторые технические трудности, поскольку в число свободно конвертируемых валют он пока не входит (его курс, несмотря на наличие своп-линий с центробанками нескольких государств, остается под жестким контролем).

Использование индекса доллара в торговле на Forex

Трейдеры на рынке Форекс могут воспользоваться индексом для:

• Торговли CFD;
• Анализа и прогноза поведения валютных пар.

CFD торговля

Многие брокерские компании, предлагающие трейдерам инструменты торговли CFD, включают в список инструментов (контрактов на разницу) и USDX (DXY).

Это означает, что участнику торгов становится доступным заключение сделок по производному финансовому инструменту, базовой ценой которого является стоимость фьючерсных контрактов на индекс, которые торгуются на бирже IntercontinentalExchange.

Для российских трейдеров такие услуги предоставляют лидеры рынка, такие как Alpari, RoboForex, InstaForex и др. Но, прежде чем начинать торговлю инструментом, необходимо тщательно ознакомится с предлагаемыми провайдером условиями, поскольку отличаться они могут весьма значительно.

Почему доллар растет как в плохих так и хороших экономических условиях?

Одна из стратегий торговли индексом основывается на фундаментальных положениях, получивших название «теории долларовой улыбки».

Она была предложена экономистом Стивеном Дженом и основывается на уникальных свойствах доллара как резервной валюты.

В соответствии с положениями теории развитие событий на рынках соответствует трем сменяющим друг дуга стадиям поведения доллара:

1. На первой доллар играет роль «валюты-убежища» в условиях снижения темпов развития мировой экономики и возрастания рисков на рынках. В этом случае инвесторы стремятся минимизировать потери, избавляясь от рисковых актив и направляя средства на покупку стабильных валют, что и приводит к укреплению доллара.
2. Результатом становится стабилизация на рынках, что постепенно приводит к увеличению интереса к высокодоходным инструментам. Одновременно избыточные вливания приводят к ослаблению доллара и проявлению нестабильности в американской экономике. Процессы нередко сопровождаются такими мерами в монетарной политике, как снижение учетных ставок. В результате формируется нижняя часть «улыбки» — доллар переживает стремительное/долгосрочное падение.
3. Дешевый актив снова вызывает рост интереса инвесторов и повышение спроса, что запускает процесс восстановления экономики и стоимости валюты. Падение сменяется ростом, формируя последнюю часть «улыбки».

Именно по такому сценарию развивались в кризисный период, начавшийся в 2007 году. На пике в середине 2008 года доллар укреплялся. Драйвером движения было стремление инвесторов вкладываться в стабильность. С постепенным замедлением кризисных процессов желание получать более быструю и значительную прибыль снова возобладало, и фокус внимания переместился на высокодоходные активы. Переток капитала вызвал впечатляющее падение американской валюты, начавшееся в марте 2009 года. Наметившийся выход экономики США из кризиса обозначил рост интереса к доллару и его новое укрепление – третью часть сценария, имевшую место до летних месяцев 2010 года.

Индекс доллара при торговле на Форекс

На рынке ценных бумаг фондовые индексы могут служить для оценки тенденции (направления господствующего тренда). Такую же роль доя валютного (особенно, для инструментов в парах с USD) способен исполнить индекс доллара.

Он дает представление о силе или слабости американской валюты и может пояснить картину при неопределенности на рынке.

Фактически, имеет место корреляция между поведением USDX и движением соответствующих валютных пар. К примеру, для пар, где доллар является базовой валютой, при росте индекса должен наблюдаться (и в большинстве случаев так действительно происходит) рост цены инструмента — прямая корреляция. В парах, где доллар – котируемая валюта имеет место обратный процесс, например в паре EUR/USD при росте индекса доллара следует рассчитывать на падение курса — обратная корреляция.

В основе построения стратегий лежит оценка разницы в поведении DXY и курса коррелирующей пары.

Советую посмотреть видео по теме:

Простейшая стратегия с использованием индекса доллара

Самая простая система торговли подразумевает принятие решений на основе наблюдений за графиками инструментов и анализа каждого бара.

К примеру, на DXY образуется медвежья свеча. На парах с прямой корреляцией должна наблюдаться аналогичная картина, а на парах с обратной – противоположная, т.е. бычья свеча. Трейдеру остается проанализировать, например, графики USD/JPY и EUR/USD. Если картина соответствует ожиданиям – сделка не совершается.

Сигналом для входа в позицию становится появления расхождения – несоответствия видов баров на графиках инструментов. Так, если при медвежьей свече индекса доллара наблюдается бычья по графику доллар-иена и медвежья на евро-доллар следует открывать позиции на покупку EUR/USD и продажу USD/JPY. В противоположном направлении сделки свершаются при обратных направлениях свечей на графиках.

Выход из позиций можно совершать при достижении заданного уровня прибыли или убытка (за счет установки ордеров stop loss и take profit), по времени (держать позицию открытой в течение заданного количества периодов графика) или другим условиям.

Анализ такой торговой стратегии показывает приемлемые результаты (прибыльную торговлю) практически для всех котирующихся с USD пар. Однако бывают и исключения.

Связаны они, как правило, с низкой корреляцией пары и индекса доллара. Снизить число ошибок можно за счет расчета коэффициента корреляции (или получения готовых величин на специализированных ресурсах). Считается, что оптимальная взаимосвязь достигается, когда абсолютное значение (при обратной корреляции его величина имеет противоположный знак) этого коэффициента лежит в пределах от 0.6 до 0.95. При большей величине наблюдается сильная зависимость и практически полное отсутствие расхождений, при меньшей – слабая связи и появление множества ложных сигналов, что ведет к убыточности торгов.

Использование синтетического курса

Если коэффициент корреляции лежит в указанных выше пределах, хорошие результаты может дать стратегия с расчетом синтетического курса валюты. Основана она на том факте, что чем больше расхождение коррелирующих величин, тем выше вероятность начала противоположного движения – к их схождению.

Соответственно, по значения USDX и коэффициенту корреляции строится расчетный (синтетический) график курса выбранной валюты (предварительно необходимо привести все величины к оному порядку).

Далее рассчитывается отклонение реального и синтетического инструментов и в зависимости от его величины принимается решение об открытии торговой позиции. Для определения расхождения могут использоваться различные методы – вычисление среднего или стандартного отклонения, отношений и т.д.

Стандартное отклонение в такой стратегии имеет преимущество, поскольку позволяет легко формализовать правила торговли.

• Определяется значение стандартного отклонения на исторических данных. Здесь придется поэкспериментировать с нахождением оптимального периода обратного анализа, поскольку со временем поведение рынков может изменяться достаточно сильно.
• В качестве пороговых значений используются величины стандартного, удвоенного (реже, утроенного) стандартного отклонения.
• При превышении расхождение стандартного отклонения открывается позиция в сторону расхождения. К примеру, если реальная цена растет и превышает синтетическую на величину стандартного отклонения, следует покупать пару.
• При превышении порога в 2(3) стандартных отклонения открывается сделка в противоположную сторону.
• Закрытие первого вида позиций осуществляется при достижении величины порога, второго– при уменьшении расхождения до 0.

Еще лучше работает синтетический курс в алгоритмах парных торгов, когда одновременно осуществляются сделки по выбранному инструменту и индексу доллара (в случае прямой корреляции – разнонаправленные, в случае обратной – в одном направлении).

Улучшить результаты может и использование вместо USDX рассчитываемого Федрезервом торгово-взвешенного индекса TWDI. Он определяется по отношению к валютам 26 стран и отличается более высокой точностью. Получить данные для расчета можно на официальном сайте (http://www.federalreserve.gov/releases/H10/Weights/ — текущие, http://www.federalreserve.gov/releases/h10/Summary/ — исторические).

Индекс доллара США (USDX, DXY) - это индекс стоимости доллара США в сравнении с другими валютами.

Как рассчитывается индекс доллара США

Индекс доллара является отношением доллара США (USD) к корзине из шести иностранных валют и представляет собой взвешенное среднее отношение доллара в сравнении с евро (EUR), японской йеной (JPY), фунтом стерлингов (GBP), канадским долларом (CAD), шведской кроной (SEK) и швейцарским франком (CHF).

Евро (EUR) - 57,6%

Японская иена (JPY) - 13,6%

Фунт стерлингов (GBP) - 11,9%

Канадский доллар (CAD) - 9,1%

Шведская крона (SEK) - 4,2%

Швейцарский франк (CHF) - 3,6%

Таким образом, учитывая наличие в своем составе евро, индекс доллара содержит в себе валюты представленные 24 государствами.

История индекса доллара США

Индекс доллара был создан компанией JP Morgan в 1973 году и с того времени обновлялся только один раз, когда в Европе ввели единую европейскую валюту евро.

Базовым значением индекса был принят уровень 100 пунктов. К примеру, уровень 107,5 п. означает, что стоимость доллара выросла на 7,5%, относительно первоначального исторического значения. Март 1973 года был выбран в качестве базового периода, поскольку с этого времени крупнейшие торговые страны ввели плавающие курсы валют. Это соглашение было достигнуто на конференции Смитсоновского института в Вашингтоне. Оно заменило неудачную политику фиксированных ставок валют, установленную около 25 лет до этого в Бреттон-Вудсе.

Индекс обновляется 24 часа в сутки. Точно так же, как индекс Доу-Джонса (DJIA) является основным индикатором фондового рынка США, индекс USDX дает общее представление о международной стоимости доллара США.

Максимальное значение было достигнуто в 1985 году, когда курс поднимался выше 150 п. Минимум пришелся на пик кризиса 2008 года в районе 71 п.

Как использовать индекс доллара США для подтверждения направления тренда

Так как индекс доллара отражает стоимость корзины валют по отношению к доллару, то он даёт более понятное представление о силе или слабости доллара, чем когда вы смотрите на одну валютную пару.

Многие опытные трейдеры обращаются к индексу доллара США, прежде чем торговать какой-либо валютной парой, чтобы избежать торговли против основного тренда. Но есть один недостаток. Доля евро около 57,6%. Это очень значительная величина, поэтому степень влияния европейской валюты на USDX является абсолютно доминирующей.

Как торговать индексом доллара

Индекс доллара США доступен для торговли все 5 рабочих дней недели. USDX может быть доступен в различных формах. К примеру, активная торговля происходит биржевыми инвестиционными фондами (ETF). Кроме того, сделки совершаются и при помощи фьючерсов и опционов. Наибольший объем торгов сосредоточен на Intercontinental Exchange (ICE).

Существуют два популярных ETF, которые мгновенно реагируют на укрепление или ослабление американской валюты: UDN и UUP. Первый из них предполагает работу на понижение, то есть продажу фьючерса USDX, второй позволяет занимать длинные позиции при росте, предоставляя возможность заработать на повышении индекса доллара. Эти ETF обращаются на NYSE Arca.

В заключение

Индекс USDX может служить как самостоятельным торговым инструментом, так и своего рода индикатором, который позволяет предугадать смену или продолжение тенденции. Это важно, так как доллар США является основой всей мировой финансовой торговли и оказывает непосредственное влияние на стоимость огромного количества самых разнообразных активов, вынуждая всех крупных и малых инвесторов считаться с ним.

БКС Экспресс

Индекс доллара США обозначается на большинстве бирж как USDX или DXY (от англ. Dixie) и, что неудивительно, является самым популярным валютным индексом в мире. Данный индекс измеряет стоимость доллара относительно «корзины», состоящей из других мировых валют.

Индекс доллара возник в марте 1973 года после подписания договора о свободных валютных курсах, отменившего, по сути, действие Бреттон-вудской системы. В этой связи индекс доллара был создан специально для получения среднего значения американской валюты относительно курсов валют других стран.

Начальное (базовое) значение индекса было установлено на отметку в 100 пунктов; таким образом, значение 80 указывает на то, что доллар потерял 20% своей стоимости, а 120 – что валюта Соединенных Штатов на эти же 20% выросла. Исторический максимум индекса доллара составил 148,1244 пункта, он был достигнут в феврале 1985 года. Рекордный минимум индекса составил 70,698 16.03.2008.

Индекс доллара и смежные рынки

Американский доллар по-прежнему является крупнейшей резервной валютой мира, в связи с чем индекс доллара во многом помогает спрогнозировать поведение финансовых рынков. Большинство сырьевых товаров и драгметаллов (таких как золото) котируются в долларах, в связи с чем повышение USDX будет, как правило, означать спад на сырьевом рынке, и наоборот. Следят за индексом доллара и те, кто торгует облигациями , поскольку доходность облигаций часто падает при повышении индекса, особенно в период рецессии.

Более всего, однако, индекс доллара интересен валютным трейдерам. В состав практически всех основных валютных пар – EURUSD , USDJPY , GBPUSD , USDCAD, AUDUSD, NZDUSD – входит доллар США, и именно поэтому состояние доллара отражается на ситуации на валютном рынке в целом. Так, например, если трейдер торгует парой EURUSD, он будет покупать ее при снижении индекса доллара и продавать при его повышении.

Таким образом, индекс доллара важен для валютных, товарных и фондовых трейдеров.

Сведения о торговле индексом доллара

• Обозначение в MT4: DOLLAR_INDX
• Время торговли: пн-пт, 3:00 – 23:59 МСК
• Страна: США
• Валюта: доллар США
• Биржа: ICE

Онлаин график индекса доллара (Index DXY)

Расчет индекса доллара

Расчет USDX производится на основе сопоставления стоимости доллара относительно других мировых валют. Изменения вносились в формулу индекса лишь однажды: в 1999 году, в связи с возникновением евро.

В соответствии с указанным выше весом производится расчет индекса доллара по следующей формуле:

USDX = 50,14348112 × EUR/USD^ (-0,586) × USD/JPY^ (0,126) × GBP/USD^ (-0,119) × USD/CAD^ (0,091) × USD/SEK^ (0,042) × USD/CHF^ (0,036)

Торговля индексом доллара

Торговать инструментом USDX можно с помощью фьючерсов и опционов с различным сроком исполнения, а также в виде акций биржевого фонда на бирже ICE. В связи с большой значимостью индекса доллара на финансовых рынках инвесторы используют его в качестве инструмента хеджирования при торговле на Форекс .

Поскольку, как уже было сказано выше, доллар США является главной резервной валютой в мире, доминирование американской валюты в международной торговле очевидно, в связи с чем индекс доллара, как правило, достаточно стабилен и не подвержен резким изменениям. При этом, однако, колебания валютных курсов могут привести к изменению цен на экспортируемые и импортируемые товары. К примеру, если доллар укрепляется против иены, требуется больше иен для покупки такого же количества товара в долларовом эквиваленте. Таким образом, изменение значения индекса доллара сильно меняет международный торговый баланс, что дает множество возможностей для инвестиций.

Преимущества торговли индексом доллара на AvaTrade

• Аккредитации и лицензии в различных регионах мира
• Кредитное плечо до на сделки по индексу доллара
• Эффективный и постоянно пополняемый учебный центр
• Круглосуточная (кроме выходных) многоязычная профессиональная служба поддержки
• Бесплатный демо-счет на 100 000 долларов
• Низкий спред
• Возможность торговать опционами, передовые инструменты управления рисками (частичный стоп, трейлинг-стоп)

Хотите торговать индексом доллара? Получите приветственный бонус до $10 000 и приступайте к торговле уже сегодня!

На рынке Форекс валюты торгуются парами. Стоимость одной валюты выражается через её соотношение со стоимостью другой валюты. В нашем случае, индекс доллара выражает стоимость доллара США относительно корзины валют. В настоящей статье речь пойдёт об истории индекса доллара (DXY), методе расчёта этого индекса, его вариантах, смысле и, наконец, способах его использования форекс-трейдерами.

История

До первой половины 1971 года международная валютная система регулировалась Бреттон-Вудской системой , которая является незначительно переработанным вариантом системы золотого стандарта, существовавшей в начале 1940-х годов. Эта система предусматривала привязку основных валют к доллару США, который, в свою очередь, поддерживался резервами золотого запаса в г. Форт-Нокс. Изначально присущие этой системе лазейки, а также переход Европы к свободному движению капитала, в итоге привели к краху этой системы.

В августе 1971 года Президент США Ричард Никсон в одностороннем порядке объявил о прекращении действия Бреттон-Вудской системы, поскольку объём золотого резерва страны мог покрыть лишь 1/3 долларов, находящихся в обороте в других странах. Основной причиной для прекращения работы системы представлялось возможное желание Франции получить жёлтый металл в обмен на доллары США. В итоге, после перехода доллара США к плавающему курсу, другие страны последовали по этому же пути.

Прекращение действия Бреттон-Вудской системы привело к необходимости определять стоимость доллара США относительно других основных валют. В 1973 году Федеральная резервная система США разработала индекс доллара для контроля ценности «зелёного» относительно корзины среднего геометрического взвешенного значения стоимости шести валют, в частности евро, японской иены, британского фунта, канадского доллара, шведской кроны и швейцарского франка. Именно эти валюты доминировали в торговых сделках, заключённых США на момент создания индекса доллара. Официально, вес каждой валюты в корзине, формирующей индекс доллара США, составляет:

• Евро (EUR) - 57.6%
• Японская иена (JPY) - 13.6%
• Фунт стерлингов (GBP) - 11.9%
• Канадский доллар (CAD) - 9.1%
• Шведская крона (SEK) - 4.2%
• Швейцарский франк (CHF)- 3.6%

До введения евро 1 января 1999 года, индекс доллара основывался на показателях 10 валют, включая немецкую марку. Возникновение еврозоны привело к пересмотру, или изменению, баланса валют, составляющих индекс DXY. С тех пор больше ничего не менялось, хотя эти валюты больше не являются наиболее востребованными для торгов по доллару США.

В начале стоимость индекса доллара была равна 100. С тех пор этот показатель поднимался до 164,72 (в феврале 1985 г.) и опускался до 70,698 (в марте 2008 г.).

Расчёт индекса доллара США

Индекс доллара рассчитывается по следующей формуле:

DXY = 50,14348112 × EURUSD -0,576 × USDJPY 0,136 × GBPUSD -0,119 × USDCAD 0,091 × USDSEK 0,042 × USDCHF 0,036

Если в валютной паре доллар США выступает в качестве базовой валюты, взвешенный коэффициент будет положительным. С другой стороны, если доллар США является котируемой валютой, коэффициент такой пары будет отрицательным.

Интерпретация

Стоимость индекса доллара показывает трейдеру, насколько укрепился или ослабел доллар США по отношению к валютной корзине. Если индекс доллара составляет 125, это означает, что «зелёный» укрепился на 25% относительно валютной корзины, по сравнению с первоначальной стоимостью. Таким же образом, индекс доллара равный 75 указывает на то, что ценность «зелёного» упала на 25% по отношению к стоимости валютной корзины. Поэтому, при чётком восходящем тренде индекса доллара, форекс-трейдер должен избегать коротких позиций по валютным парам, базовой валютой в которых выступает доллар США, и наоборот.

Торговля индексом доллара США

Фьючерсные контракты по индексу доллара заключаются в Межконтинентальной биржевой корпорации (Intercontinental Exchange, или ICE). Индекс доллара является наиболее распространённым и часто торгуемым валютным индексом. Первые фьючерсные контракты были выставлены на торги 20 ноября 1985 года. 3 сентября 1986 года стали доступны опционы по этому индексу. Как фьючерсы, так и опционы, предлагаются для торговли исключительно через электронную платформу ICE. Фьючерсные контракты обозначаются биржевым символом DX (или SDX для мини фьючерсных контрактов), за которым следуют месяц и год.

Котировки обновляются каждые 15 секунд на основании данных из разных источников, доступных для валютного рынка. Индекс доллара рассчитывается как среднее значение максимальной цены покупки/продажи, которая и предоставляется различным источникам информации. Некоторые информационные источники используют собственный символ для обозначения этого индекса. Например, агентство «Bloomberg» применяет обозначение DXY (также известного как Дикси ). Торги по этому контракту начинаются в 18:00 (по Вашингтону) в воскресенье и заканчиваются в 17:00 (по Вашингтону) в понедельник. Со вторника по пятницу рыночные торги проходят в промежутке между 08:00 и 17:00 (по Вашингтону). Подобно торгам по прочим активам, трейдеры могут размещать свои заявки до открытия (за 30 минут до начала торгов / исполнения заявок). Производные контракты позволяют инвесторам уберечь свои портфели от волатильности доллара США. Контракты на индекс доллара на ICE - это единственный вид фьючерсного контракта по доллару США, по которому проходят открытые торги на регулируемой бирже с прозрачным механизмом ценообразования. Хедж-фонды и частные инвесторы с крупным капиталом торгуют различными разновидностями индекса доллара в индивидуальном порядке через инвестиционные банки.

Размер фьючерсного контракта по Индексу доллара рассчитывается как 1 000 долл. США умноженные на индекс. Например, если торги по индексу доллара проходят на уровне 96,550, то размер такого контракта составит 96 550 долл. США. Минимальный шаг цены составляет 0,005 (эквивалент 5 долл. США). Продолжительность таких контрактов - одни квартал, и они истекают в марте, июне, сентябре и декабре. Дневная цена расчёта основывается на средневзвешенной рыночной цене, учитывающей объём всех транзакций, исполненных в течение периода закрытия (14:59-15:00 по Вашингтону). Несмотря на то, что минимальный шаг цены составляет 0,005, расчётная цена выражается с точностью до 0,001.

Как правило, фьючерсные контракты по индексу доллара предлагаются для торгов Нью-Йоркской торговой палатой (NYBOT), которая является одним из подразделений ICE. Торги по DXY также проходят как по биржевым инвестиционным фондам и паям инвестиционных фондов на различных биржах.

Индекс доллара США, взвешенный по торгам

Для отображения текущей экономической ситуации, в 1998 году Федеральная резервная система США создала альтернативу Индексу доллара. Во-первых, возникла необходимость включить валюты других стран, таких как Бразилия, Китай и Мексика, которые приобретали популярность в сделках США с международными партнёрами. Во-вторых, приход евро требовал создания альтернативы существующему индексу доллара США. Новый индекс стали называть индексом доллара США, взвешенного по торгам , или Индексом широкого рынка .

Как отмечалось ранее, первоначальная цель создания этого индекса заключалась в точной оценке прочности доллара США. Применяемый в расчётах вес валют основывается на объёме импорта и экспорта между Соединёнными Штатами и соответствующими странами. Вес валют пересматривается один раз в год с учётом результатов торгов. Индекс доллара США, взвешенный по торгам, обновляется каждую неделю. Торги по нему не проводятся. Ниже приведены валюты, которые использовались для создания индекса доллара США, взвешенного по торгам, а также соответствующие показатели веса этих валют по состоянию на 26 октября 2015 года :

Расчёт Индекса доллара США, взвешенного по торгам

Индекс доллара США, взвешенный по торгам, можно рассчитать с помощью номинальных обменных курсов (предоставляемых брокером Форекс) и реальных обменных курсов. Индекс доллара США, взвешенного по торгам с использованием номинальных обменных курсов, рассчитывается по следующей формуле:

Величина индекса в момент .

Количество валют в индексе в момент .

Курс обмена валюты в момент .

Вес валюты в момент и:

Перед анализом следующей формулы, будет полезно разобраться в том, что же собой представляет реальный обменный курс. Реальный обменный курс учитывает разницу между уровнями инфляции США и другой страной. Реальный обменный курс рассчитывается на основании превалирующих показателей Индекса потребительских цен (ИПЦ). Итак, индекс доллара США по реальному обменному курсу рассчитывается по следующей формуле:

Индекс потребительских цен США в момент .

Индекс потребительских цен страны в момент .

Прочие варианты

Учитывая набор валют и показатели их веса, нетрудно понять, что индекс доллара США больше не отображает текущую ситуацию. Кроме того, ICE устанавливает существенные комиссионные за предоставление котировок в реальном времени и с задержкой.

Более того, применение среднего геометрического взвешенного для расчётов индекса доллара США делает его более дорогим для активных участников рынка. Кроме того, график индекса доллара в той или иной степени напоминает перевёрнутый график пары EUR/USD. Наконец, различный вес валют означает, что евро будет иметь наибольшее влияние на индекс доллара, по сравнению с остальными валютами, даже несмотря на то, что это будет не всегда справедливо (например, очередные раунды снятия денежных ограничений со стороны ЕЦБ и Банка Японии будут иметь различное влияние на величину индекса доллара США).

Учитывая вышеуказанные недостатки, компания Доу Джонс и FXCM разработали индекс доллара DJ FXCM. Индекс доллара DJ FXCM состоит из 4 основных валют: евро, иена, австралийский доллар и фунт. Каждая из этих четырёх валют имеет вес равный 25%. Система без труда позволяет трейдеру контролировать позицию по одной из четырёх валют посредством простого наблюдения за индексом доллара DJ FXCM. Торги по этому индексу проходят на платформе форекс-брокера FXCM.

Заключение

Индекс доллара США можно использовать в качестве доступного справочного инструмента для оценки стабильности доллара США по отношению к конкурентным валютам. Однако, учитывая колоссальный объём инвестиций, можно предположить, что он подойдёт лишь для крупных трейдеров. Тем не менее, перед началом торгов не лишним будет взглянуть на график этого индекса, так как он поможет избежать неверных точек входа на рынок.

Пожалуйста, отключите расширение AdBlock в вашем браузере

Индекс доллара США (USDX) – является отношением доллара США (USD) к корзине из шести основных иностранных валют – евро (EUR), японской иене (JPY), фунту стерлингов (GBP), канадскому доллару (CAD), шведской кроне (SEK) и швейцарскому франку (CHF).

Базовым значением индекса USDX был принят уровень 100,00.

Индекс рассчитывается как среднее геометрическое взвешенное этих валют по формуле:
USDX=50,14348112*USDEUR(0,576)*USDJPY(0,136)*USDGBP(0,119)*
USDCAD(0,091)*USDSEK(0,042)*USDCHF(0,036)

Коэффициенты в скобках соответствуют процентным весам валют в корзине:
Евро - 57,6 %;
Иена - 13,6 %;
Фунт стерлингов - 11,9 %;
Канадский доллар - 9,1 %;
Шведская крона - 4,2 %;
Швейцарский франк - 3,6 %.

Первый коэффициент в формуле (50,14348112) приводит значение индекса к 100 на дату начала отсчёта, когда основные валюты начали свободно котироваться друг относительно друга. USDX рассчитывается с марта 1973 года и формула расчета менялась один раз в связи с введением в обращение Евро. Соответственно, практически во всех торговых системах котировки USDX начинаются с 1999 года.

Торги по индексу доллара происходят круглосуточно на Межконтинентальной бирже (Intercontinental Exchange) в виде фьючерсного контракта, а также через торгуемые на бирже фонды (ETF) и опционы. Многие Форекс брокеры предлагают прямую торговлю индексом в качестве контракта на разницу цен (CFD).

Так как индекс доллара отражает стоимость корзины валют по отношению к доллару США, то USDX даёт четкое представление о силе или слабости доллара в целом по валютному рынку. Однако, доля единой европейской валюты в индексе составляет 57,6%, что фактически делает индекс доллара – «антиевро». Посмотрите на график USDX (синяя линия) и EURUSD (перевернута).

Для наглядности пара EURUSD представлена в обратном виде – USDEUR (красная линия). Мы видим очень высокую степень корреляции. Таким образом USDX можно использовать в неком подобии арбитража по паре EURUSD. Если начинает двигаться индекс, то с большой вероятностью пара EURUSD пойдет в противоположном направлении.

Также интересна взаимозависимость USDX и спреда доходности между 10 летними государственными облигациями США и Германии.

Как видим до середины 2017 года существовала достаточно явная корреляция между динамикой USDX и спредом 10 летних государственных облигаций США и Германии. Однако с июля 2017 года это связь была нарушена и на данный момент сохраняется критическое расхождение. Это было связано с ростом курса Евро на ожиданиях ужесточения монетарной политики со стороны ЕЦБ. На мой взгляд это расхождение должно выровняться, только вот за счет каких факторов. Спред облигаций, учитывая цикл повышения процентных ставок в США и сохранения монетарной политики ЕЦБ как минимум до конца 2018 года, снизится с малой вероятностью. Для этого должны быть существенные причины, которые заставят инвесторов уходить от рисков и скупать облигации – военный конфликт с участием США, рецессия в экономике, падение фондового рынка и т.д. Остается курс Евро. На мой взгляд он существенно перекуплен и мы можем ожидать коррекцию вниз к уровням 1.10-1.15.

Для анализа динамики индекса USD можно применять все стандартные методы технического анализа и индикаторы, как к любой валютной паре. Не забывайте, он реально торгуется на бирже. На графике ниже я применил простые средние скользящие с периодом 100 на H1 и периодом 200 Н4, уровни поддержки и сопротивления, каналы. Как использовать скользящие средние с разных таймфреймов читайте в этой . Также использован индикатор MACD с параметрами 16-32-5.

Индикатор MACD дополнен стрелочным индикатором дивергенций. Как это сделать смотрите . Индекс, как и любая валютная пара, четко формирует уровни поддержки и сопротивления, его динамика полностью соответствует правилам на любом финансовом рынке.

Таким образом, анализ USDX позволяет получить подтверждение той или иной тенденции на рынке Форекс. Я постоянно использую его в анализе и при открытии торговых позиций. С примерами подобного анализа вы можете ознакомиться по ссылкам ниже.

Если в вашем торговом терминале отсутствует инструмент USDX и брокер не предоставляет его котировки, вы можете следить за индексом на специальной нашего сайта или пользоваться для анализа бесплатным интернет сервисом TradingView . Тикер индекса там DXY.

Справедливости ради, необходимо отметить, что USDX не единственный индекс доллара США. К примеру ФРС рассчитывает свой более полный индекс TWEXB – (trade-weighted US dollar index – торгово-взвешенный индекс доллара США). Он рассчитывается в нескольких вариантах – по номинальному и реальному обменному курсу и включает курс доллара США к курсам валют 26 крупнейших стран мира. Более подробно вы можете прочитать об этом . Данный индекс не торгуется как финансовый инструмент и поэтому он не получил такого распространения как USDX.

(Visited 173 times, 1 visits today)